Oct 13

De Belgische website Express.be verzamelde afgelopen week een aantal verontrustende berichten over de globale economische toestand en het risico op een nieuwe crisis.

De Britse krant The Telegraph besteedde een artikel aan het Internationaal Monetair Fonds (IMF), dat aangaf voor een wereldwijde golf van credit defaults te vrezen als gevolg van een te hoge schuldenlast bij bedrijven. “Bedrijven in ontwikkelende markten hebben het voorbije decennium 3 triljoen dollar teveel geleend, wat wordt weerspiegeld in een verviervoudiging de voorbije tien jaar van de schulden in de privésector,” aldus The Telegraph.

lees ook: Goldman Sachs: Dit is de 3e golf van de Financiële Crisis

Volgens een artikel uit The Guardian stuurden de Verenigde Naties, de Bank voor Internationale Betalingen en de Bank of Engeland gelijkaardige waarschuwingen uit. Ook Willem Buiter, econoom van Citigroup. Buiter waarschuwt voor een globale recessie volgend jaar.

Ten slotte is er nog de economieblog van Wolf Richter, die in één van zijn recentste bijdragen schrijft dat vijf grote kopers van Amerikaanse obligaties – China, Rusland, Noorwegen, Brazilië en Taiwan – van mening zijn veranderd. “Deze partijen dumpen hun obligaties, elk om eigen individuele redenen die nu toevallig samenkomen,” aldus Richter. “Bovendien gaat dat proces aan het snelste tempo dat ooit werd opgemerkt.”

Willem Buiter in het NOS Journaal (februari 2008)

bron: express.be

Jan 13

De eurocrisis is nog niet voorbij, er dreigt een “verloren decennium” voor Europa. Hiervoor waarschuwt Chief Economist van Citibank Willem Buiter in een interview met NRC Handelsblad. Buiter maakt zich vooral zorgen over de Europese bankensector en, specifiek voor Nederland, een huizenmarkt die nog 15 tot 20 procent kan dalen.

Buiter complimenteert ECB chef Draghi, met het indien nodig onbeperkt opkopen van staatspapier is “het risico op het uiteenvallen van de eurozone weg”. Maar banken en staatsschulden zullen volgens de econoom ook de komende jaren de agenda blijven bepalen.

Hypotheken onder water

“Momenteel staan 800.000 Nederlandse hypotheken onder water. Gezien de zwakke economie kunnen de huizenprijzen nog 15 tot 20 procent dalen, waardoor het aantal probleemhypotheken kan stijgen tot meer dan 1 miljoen. In dat geval zouden veel banken op papier failliet zijn. Dat moeten banken onder ogen zien.”

bron: Blikopdebeurs.com

Apr 22

 Willem Buiter, de topeconoom van de Amerikaanse Citigroup kwam vandaag weer metenkele scherpe uitspraken:

“The Netherlands’ problem isn’t its public debt, which was 66% of GDP last year. The budget deficit in 2013 is expected to be around 4.6% of annual output—higher than the European Commission’s 3% ceiling but hardly an outlier in Europe these days. Rather, the Netherlands’ problem is the ongoing bust in real estate, which has saddled households with mortgage debt exceeding 100% of GDP. Total household debt stands at 249% of GDP, the highest in the euro zone.”

 “But private debt has sapped consumption and investment, putting the country into recession since the third quarter of 2011.”

De Nederlandse media zullen de uitspraken van Buiter waarschijnlijk wel weer negeren.  Zij hebben andere belangen…

bron: online.wsj.com

Jan 15

Ondanks toezeggingen van het kabinet sneuvelt binnen 4 jaar de hypotheekrente-aftrek, aldus top-econoom Buiter. In Nieuwsuur een gesprek met Willem Buiter over de euro en over de bezuinigingen die nodig zijn de economische crisis te bezweren.

Willem Buiter: ‘Politieke beloftes zijn het papier niet waard waarop ze geschreven worden’

Willem Buiter hoopt en verwacht verder dat binnen afzienbare tijd schulden van insolvabele Europese banken en overheden geherstructureerd gaan worden. Dat betekent dat beleggers in de desbetreffende obligaties slechts een deel van de uitstaande schuld zullen terugzien.

Staatschuld Nederland

bron:  Nieuwsuur.nl 

Jun 26

Willem Buiter CITI GroupHet Europese reddingsfonds draait waarschijnlijk uit op een ‘Euro Tarp’ voor herkapitalisatie van banken, vreest econoom Willem Buiter. Hij verwacht dat maarliefst 2.000 miljard euro nodig is. En de stresstesten, die zijn eigenlijk een farce.

“With banks joining sovereigns as claimants on the EU/IMF Facility, the argument that the Facility is too small and will require at least €2 trillion is strengthened”, aldus Buiter in een analistenrapport van Citi. De bekende econoom en professor aan de LSE ziet grote overeenkomsten met het omstreden Trouble Asset Relief Programme (TARP), dat uiteindelijk gebruikt is om banken te herkapitaliseren.

Gevaren opdoemen
“With many of these weakened banks unable to attract additional capital from the markets, the only source of capital would be their sovereigns, other sovereigns or the ECB. Another source would be the EFSF and the other pots of money collectively labeled the EU/IMF Facility in the previous section.” Buiter ziet behalve bij de PIIGS ook gevaren opdoemen in Frankrijk, België en Oostenrijk.

Van de Europese stresstesten verwacht Buiter weinig, omdat in zijn ogen belangrijk vragen niet gesteld worden. “In the absence of stress tests that include scenarios involving multiple sovereign defaults, we think it is difficult to view even the new exercise as a major confidence-boosting event”, aldus Buiter. Vreemd genoeg lieten Nederlandse media de uitspraken van Buiter volledig links liggen.

bron: Blikopdebeurs.com

May 2

Willem Buiter CITI GroupEconoom Willem Buiter, strategist van Citigroup, waarschuwt voor een “ongekende, fiscale crisis”, indien schaatsschulden in Europa en de VS niet snel worden aanpakt. Verder plaatst hij grote vraagtekens bij de onafhankelijkheid van de Fed.

zie ook:  Professor Willem Buiter over de gevolgen van de kredietcrisis voor Nederland

Enkele highlights uit zijn laatste Global Economics View:

  • Most advanced industrial countries in worst ever peacetime fiscal shape
  • Sovereign default can become the least bad solution for a country
  • Sovereign default risk outside Greece low but non-negligible
  • Most countries will eventually choose a ‘fiscal pain’ solution
  • Debt restructuring, possibly with haircuts, likely to be part of the ‘fiscal pain’ package
  • Inflationary solution to public debt burden highly unlikely in Europe, unlikely in US
  • Euro Area needs mutual fiscal insurance mechanism to survive and prosper
  • Restoring fiscal balance will be a drag on growth for years to come for advanced industrial countries

Bekijk hier (pdf) of hier het 68-pagina’s tellende rapport

zie ook: Willem Buiter: ‘Wereld wordt spannend, chaotisch en verwarrend’

bron: Blikopdebeurs.com