Jun 3

Harm van WijkWie dacht dat de PIIGS (Portugal, Italië, Ierland, Griekenland en Spanje) problemen hadden, moet naast de staatsschulden eens de schulden van particulieren leggen. Samen met Denemarken gaat Nederland aan kop wanneer het gaat om schuld ten opzichte van het Bruto Binnenlands Product (BBP). Nederland kent een schuldenberg van circa 250% van het BBP, met name vanwege de enorme hypotheekschuld als gevolg van de hypotheekrenteaftrek.

zie ook: Europese Commissie: Hoog risico op financiële ineenstorting Nederland 2010

Zolang de rente nu maar niet te ver oploopt (monetaire inflatie), de economie niet afkoelt (vergrijzing, kredietcrisis) of de huizenprijzen niet gaan dalen, is er niets aan de hand. Volgens een recent onderzoek van de OECD zijn er maar twee landen ter wereld waarbij de verhouding tussen huizenprijzen en huren op een grote overwaardering duiden: Spanje en Nederland. Sinds 2008 zijn de huizenprijzen in Spanje inmiddels stevig gedaald. Een dalende huizenmarkt in Nederland zal leiden tot nieuwe problemen in de bankensector. Wanneer je dan bedenkt dat ze nog niet eens zijn hersteld van de CDO’s of de Zuid-Europese staatsobligaties, dan staan ons nog interessante tijden te wachten. In Amerika dringt het besef ook door dat de Europese schuldenberg wel eens roet in het eten kon gooien.

Lees verder op de site van QuoteWeb

May 9

De exposure van Nederlandse banken in Portugal, Italië, Ierland, Griekenland en Spanje bedraagt ruim 190 miljard euro. Dat blijft uit officiële cijfers van de Bank of International Settlements en de ECB. Spaans staatspapier is met afstand koploper.

De blootstelling aan de ‘PIIGS landen’ komt neer op een asset allocatie van 6,8 procent. Nederlandse banken hebben voor 94 miljard euro belegd in Spaans staatspapier. Italië staat op nummer twee met bijna 54 miljard, gevolgd door Ierland met een exposure van ruim 24 miljard. De cijfers betreffen alleen Nederlandse banken, ook pensioenfondsen en verzekeraars zijn in deze landen actief.

Kwetsbaarheid

Kredietbeoordelaar Moody’s waarschuwde deze week voor de kwetsbaarheid van Europese banken, met name in de ‘PIIGS landen’ en Groot-Brittannië. Pimco-topman Mohammad El-Erian ging nog een stap verder en voorziet een “vloedgolf” aan banken in de problemen te komen door de schuldencrisis in de eurozone. Zondag vergaderen de EU ministers van financiën over extra crisismaatregelen.

bron:  Blikopdebeurs.com