Dec 8

Robert Shiller waarschuwt de Zweden voor een huizenzeepbel. De prijs van een appartement in Stockholm is sinds 1996 vervijfvoudigd. Alleen al dit jaar al zijn de huizenprijzen in Zweden met 14% gestegen. Een appartement in de wijk Östermalm met een oppervlakte van 70m² kost nu ongeveer 5 miljoen kronen (560.000EUR).

Een geïnterviewde makelaar ziet dit soort appartementen als een goede investering. “De prijzen stijgen toch al sinds de tijd van Gustav Vasa?” Schiller ziet dit heel anders. “De geschiedenis laat zien dat als de huizenprijzen stijgen, het uiteindelijk zo duur wordt dat mensen op zoek gaan naar alternatieven.”

De interviewer vraagt Shiller hoe een huiseigenaar of iemand die huis of overweegt te kopen moet denken. “Run! Het kopen van een bostadsrätt in Stockholm staat in ieder geval niet aan de top van mijn agenda wanneer ik naar Stockholm reis om de Nobelprijs in ontvangst te nemen”

bron: SVT

” Koop een vakantiehuis met een fantastisch uitzicht, dat zou wel eens een veel betere investering kunnen zijn”

Sep 13

Holland is een schokkend voorbeeld van wat de Riksbank en  Finansinspektionen willen vermijden. De Nederlandse huizenprijzen zijn in vijf jaar met ongeveer 20 procent gedaald en de daling versnelde zich de afgelopen jaren.

Net als in het huidige Zweedse debat waren de Nederlandse experts het lang oneens over de vraag of er lucht in de Nederlandse woningmarkt zat. Marc K Francke, hoogleraar aan de Universiteit van Amsterdam, beweerde februari 2010 in een marktanalyse dat deze niet overgewaardeerd was. Hij kon niet uitsluiten dat de prijzen zouden kunnen dalen, maar dat zou dan te wijten zijn aan negatieve externe factoren, zoals de stijgende rente, maar zeker niet door scheve prijzen.

Francke verwachtte dat in 2014 de prijzen weer op het niveau van het topjaar 2008 zouden belanden. Dit gaat niet gebeuren. Sterker nog, de meeste mensen met inbegrip van het ratingbureau Standard & Poor’s verwachten dat de prijzen zullen blijven dalen.

Tot op zekere hoogte is het self-fulfilling. Veel van de factoren die ervoor zorgde dat de prijzen daalden bestaan nog steeds, zoals strengere kredietverlening, zegt de onafhankelijke Britse econoom Shaun Richards. Richards heeft de ontwikkelingen in Nederland bestudeerd en vergelijkt de Nederlandse woningmarkt met die van Ierland.

- In Ierland stabiliseerde de markt nadat de prijzen met ongeveer 50 procent waren gedaald. Hierbij vergeleken heeft de Nederlandse markt nog een lange weg te gaan voordat de bodem wordt bereikt.

Kenmerkend voor de Nederlandse woningmarkt was dat men er niet in slaagde om tijdig de kredietverstrekking aan huishoudens te beperken. In Nederland was het niet ongebruikelijk om tot 120 procent van waarde van het huis te lenen, terwijl de rentekosten (maximaal 30 jaar) aftrekbaar waren van de inkomstenbelasting.

Klanten werden vaak aangemoedigd hun hypotheken te verhogen om een hogere fiscale aftrek te krijgen. Velen gebruikte het geld voor heel andere dingen, zoals pensioensparen.

De aangescherpte regels hebben bijgedragen aan een versterkte daling. De gedragscode hypotheken, geïntroduceerd in 2007 (is aangepast in de tussentijd) beveelt aan dat nieuwe woningen maximaal een hypotheek van 104 procent van de waarde mogen hebben. In Zweden is dit 85 procent.

Ondertussen zijn de aflossingsvrije hypotheken nagenoeg verdwenen. Het gevolg is dat het aantal huizenverkopen is gehalveerd en de prijzen met 20 procent zijn gedaald.

Het Nederlandse voorbeeld toont aan dat het zeer moeilijk is om zonder negatieve prijsontwikkeling een oververhitte huizenmarkt te hervormen. Dit kan de harde lijn van de Zweedse Riksbank inzake leningen aan huishoudens verklaren, hoewel de woningmarkt stabiel lijkt te zijn.

De ervaring uit Nederland toont aan dat beperkingen op de hypotheekmarkt in een al dalende markt de situatie verergeren.

bron: Svenska Dagbladet

Apr 4

De Deense huishoudschuld is de hoogste in Europa en zowel het IMF en de Europese Commissie hebben gewaarschuwd dat de situatie riskant is. Binnenkort moeten vele Denen beginnen met het aflossen van hun aflossingsvrije hypotheek. Dit kan voor vele moeilijk worden.

Sinds de aflossingsvrije hypotheek in 2003 werd ingevoerd is deze leenvorm zo populair geworden dat nu 56 procent van de hypotheekschuld aflossingsvrij is. Omdat de huizenprijzen in Denemarken sterk gedaald zijn, hebben vele nu een schuld die groter is dan de waarde van het huis.

Volgens het financieringsbedrijf BRF Kredit hebben de Denen in verhouding tot hun loon de hoogste schuld ter wereld. Ze hebben gemiddeld een schuld die bijna 3x het besteedbaar jaarinkomen is. Dat is dubbel zoveel als in Zweden. Alleen de Nederlanders komen daarbij in de buurt.

82 procent van de Deense schulden zijn hypotheken.

Dit jaar beginnen de aflossingsvrije hypotheken af te lopen, wat betekent dat vele Denen moet beginnen met aflossen en in vele gevallen kan dat ernstige gevolgen hebben voor het persoonlijke huishoudboekje.

‘Dit is een serieuze situatie omdat dit een forse lastenstijging voor huishoudens kan betekenen’, zegt chef-econoom Jes Asmussen van danska Handelsbanken. Hij denkt ook dat er een groot risico is dat dit serieuze gevolgen voor de Deense economie gaat hebben. Dit omdat wanneer de woonlasten oplopen de consumptie waarschijnlijk zal afnemen.

Andere economen zijn niet zo bezorgd. Stijgende woonlasten maakt ze niet bijzonder kwetsbaar omdat de Denen gemiddeld goed in het geld zitten.  Jes Asmussen is het daar niet mee eens.

‘Een groot deel van het Deense vermogen zit vast in pensioenen en auto’s en dat geld is niet liquide. Het zijn vooral de ouderen generaties die vermogen hebben, de jongeren hebben de schulden.’

bron: sverigesradio.se

Nov 5

Vergelijk de Nederlandse absolute hypotheekschuld, de schuld ten opzichte van het bbp en het percentage eigen- woningbezit eens met Frankrijk, Spanje en Duitsland.

zie ook: Debt – external – Country Comparison  (Een vijfde plaats voor Nederland. Nationale schuld per inwoner veel hoger dan de VS!)

hypschuld BBP

hypotheekschud -/> bevolking” width=”478″ height=”360″ /></a></p>
<p style=percentage eigen woningen

percentage eigen woningen

Bron: Deutsche Bank Research

Apr 12

De Financial Times legt vandaag geduldig uit dat Europese politici wel kunnen beweren dat Spanje niet in de problemen zal komen, maar dat dat niet zal blijken te kloppen. Reden: de huizenmarkt.

Het klopt, schrijft de FT, dat de overheidsfinanciën minder dramatisch zijn dan die van Griekenland of Portugal. Het probleem zit bij de banken. Die staan er nu al beroerd voor. En dat wordt – helemaal vanzelf – erger. De rente gaat immers oplopen, zoveel is zeker. En daarmee ook de hypotheekrente.

In Spanje zijn huizen op dit moment vrijwel onverkoopbaar. Als huiseigenaren dus in de problemen raken door de oplopende rente kunnen ze geen kant op. Dus zullen er nog veel meer wanbetalers komen dan er al zijn. Een op de vijf Spanjaarden is immers zonder werk.

En de banken die dan gaan wankelen moeten worden gered door de staat. Waarna de staat in betalingsproblemen raakt. Kwestie van tijd.  En waar voor Portugal 80 miljard volstond, zal het bij Spanje gaan om minstens het dubbele.

bron: Welingelichte Kringen

Apr 3

Bewoners van de grensregio staan weer in de startblokken om naar Duitsland te emigreren. De crisis op de huizenmarkt zorgde afgelopen twee jaar voor een dip.

Een economische crisis met een dramatische klap voor de huizenmarkt en nieuwe Europese sociale wetgeving. Deze drieklapper heeft afgelopen twee jaar de trek van Twentenaren en Achterhoekers naar een Duitse woning afgezwakt.

Veel streekgenoten staan nu weer in de startblokken om te emigreren. „Als de Nederlandse huizenmarkt aantrekt, dan gaan ze”, zegt Herman Lammers, burgeradviseur bij de Euregio.

Volgens Lammers is de emigratiegolf die vanaf de eeuwwisseling naar de Duitse grensregio op gang is gekomen, de afgelopen twee jaar afgevlakt.

„Starters op de woningmarkt en ouderen met veel overwaarde in hun huis hebben de stap nog wel gemaakt, veel anderen durfden gewoon even niet.”

Deze grotere groep wacht totdat in Nederland de woningmarkt aantrekt en het eigen huis voor een redelijke prijs kan worden verkocht. „Dat verhaal krijg ik heel vaak te horen bij bezichtigingen”, zegt makelaar Mike Dijksma van Hollandmakler in Gronau, dat al tien jaar in het Duitse grensgebied huizen verkoopt aan Nederlanders.

bron: TC Tubantia

Mar 31

Bubble warningIn Australië is een actie begonnen om starters ervan te weerhouden woningen te kopen (en dus feitelijk tegen een hoge hypotheeklast te beschermen) omdat volgens de initiatiefnemers de zeepbel op springen staat.

Een aantal duidelijke uitspraken:

“When the Great Australian Land Bubble bursts – just as land bubbles all around the world have – the freshest buyers are totally exposed. They face financial ruin as house prices fall below their debt. The crippling mortgage repayments become pointless,” Prosper campaigner David Collyer said today.

en

“We cannot help those who have recently bought, but we can warn prospective buyers – particularly first-timers whose innocence and heavy borrowing leaves them uniquely exposed.

bron: Prosper

 

Mar 21

De huizenprijzen in Groot-Britannië zijn in februari met 17,6 procent gedaald in vergelijking met een jaar eerder. Dat is de sterkste prijsdaling op jaarbasis sinds in 1991 werd begonnen met de metingen.

Dat blijkt uit donderdag gepubliceerde cijfers van de Britse hypotheekbank Nationwide.

In januari gingen de huizenprijzen al met 16,6 procent omlaag op jaarbasis. Ten opzichte van januari daalden de prijzen met 1,8 procent. De gemiddelde huizenprijs bedraagt nu 147.746 pond sterling (ruim 165.000 euro). Dat is het laagste prijsniveau sinds april 2004. De Britse huizenprijzen dalen nu al zestien maanden achtereen.

Diepe recessie
Analisten verwachten dat de Britse huizenprijzen dit jaar nog eens 15 procent kunnen dalen. De Britse economie verkeert in een diepe recessie. Om de huizenmarkt en de economie te stimuleren, werd de rente in Groot-Brittannië scherp verlaagd tot 1 procent, het laagste renteniveau ooit.

Home price GB

bron: anp

Nov 19

Woningen in ons land zijn in verhouding tot de huurprijzen 63 % te hoog en in vergelijking met het gezinsinkomen 53 % te hoog. Dat blijkt uit een studie van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO), waarover de krant De Tijd bericht. Ons land zou daarmee een van de meest overgewaardeerde huizenmarkten ter wereld hebben. De Belgische cijfers zijn hoger dan die van Australië, wiens huizenmarkt al een tijd als oververhit wordt beschouwd.

zie ook:  Overgewaardeerde huizen: Nederland vijfde ter wereld | Cobouw.nl

‘De huizenprijzen blijven hoog in veel landen. Er bestaat dus een risico van dalende woningprijzen,’ aldus de OEASO.

Julien Manceaux, vastgoedspecialist van ING België verwacht geen belangrijke correctie in België, al voorspelt hij minder belangijke prijsstijgingen in de komende jaren. De hypotheekaanvragen van het het derde kwartaal wijzen allerminst op een tanende interesse voor vastgoed in ons land. Met 70.000 hypotheekleningen werden alle records gebroken sinds het begin van de metingen in 1996. (FZ)

OESO huizenprijzen Nederland Belgie

bron: express.be

Nov 15

Boven de woningmarkt in Zweden zweeft de dreiging van een bubbel. De Zweden lenen namelijk veel te veel. Daarvoor waarschuwt de chef van de nationale bank (de Rijksbank), Stefan Ingves.

De zorgen van de bank worden gevoed door de ongebreidelde groei van de hypotheken die de Zweden opnemen. Pogingen om de ontwikkeling af te remmen blijken nauwelijks tot geen soelaas te bieden.

Zo werd eerder met ingang van vorige maand een plafond op de hoogte van hypothecaire leningen gelegd van 85 procent van de marktwaarde van een woning. Die maatregel was afgelopen zomer aangekondigd door de toezichthouder, de nationale woningkredietraad (BKN). Eind vorige maand verhoogde de Rijksbank zelf de reporente met 0,25 procent naar 1 procent, hoewel dat niet alleen met de woningmarkt te maken heeft maar met de gunstige ontwikkeling van de Zweedse economie in het algemeen.

Het tempo waarmee de gezamenlijke hypotheekkredietlast van de bevolking groeit neemt echter niet af. Rijksbankchef Ingves signaleerde in een uiteenzetting voor het parlement dat er wekelijks nog een slordige 300 miljoen euro (3 miljard kroon) bij komt. Op dit moment is de schuldenlast van de huishoudens opgelopen naar 167 procent van de inkomens.

In de gemeentes met de hoogste woningprijzen is dit cijfer al gestegen naar 300 procent. “Dat kan zo niet doorgaan,” meent Ingves, die de grootste problemen voorziet als de woningmarkt instort. “Dan ziet het er somber uit.” Volgens de BKN is Zweden in de OESO de koploper als het gaat over de groei op de woningkredietmarkt. Het risico dat de hypotheken te zwaar worden, wordt bovendien in de hand gewerkt doordat ze bijna allemaal zijn gebaseerd op een variabele rente.

Als de rente echt gaat stijgen, is de kans dat de woningprijzen moeten inleveren en de bubbel uit elkaar gaat spatten meer dan reëel. Daarover zijn de experts het wel eens. Of er sprake is van een bubbel, wordt volgens diezelfde experts echter pas duidelijk als het te laat is. Het verlaagde hypotheekplafond wordt vanuit het oogpunt dat voorkomen beter is dan genezen op zich dan ook toegejuicht. “Maar de maatregel is te laat genomen,” zo luidt de stelling van een analist van bankier Swedbank.

bron: nieuws.nvm.nl

Hoe staat Nederland er voor NVM?